December 27, 2007   SANYO ELECTRIC: Admits Paying JPY28-Bil. Dividends Illegally Sanyo Electric Co., Ltd., acknowledged that it made illegal  dividend payments worth about JPY28 billion in five six-month  terms in the past amid a lack of resources, Jiji Press reports. It was learned by Jiji Press that Sanyo paid JPY3 per share for  the April-September period of fiscal 2002, 2003, and 2004 and  the October-March period of fiscal 2002 and 2003. Jiji Press relates that according to its sources, Sanyo should  have seen profits in those terms decline sharply and should have  been unable to pay the dividends if it did not defer necessary  accounting steps like the booking of losses on subsidiaries. In a separate report, Jiji Press said Sanyo will forgo  retirement payments totaling about JPY1.2 billion to executives  and auditors who served during the years in question.  "It has  planned to make the payments to 60 such officials including  former Chairman Satoshi Iue after its business recovery," the  report added. Sanyo President Seiichiro Sano and six other executives will  take additional pay cuts of 10% for six months, the report cited  the company as saying.                     About Sanyo Electric Headquartered in Osaka, Japan, Sanyo Electric Co., Ltd. -- http://www.sanyo.com/ -- is one of the world's leading  manufacturers of consumer electronics products.  The company has  global operations in Brazil, Germany, India, Ireland, Spain, the  United States and the United Kingdom, among others.                           *     *     * In March 2, 2007, Fitch Ratings placed SANYO Electric Co. Ltd.'s  BB+ long-term foreign and local currency issuer default and  senior unsecured ratings on rating watch negative.
THE TROUBLED COMPANY REPORTER - ASIA PACIFIC  Today's Top Stories have been selected from the Troubled Company Reporter -  Asia Pacific. To receive the Full TCR-AP please CLICK HERE.