February 1, 2008   MIZUHO FINANCIAL: Subprime Loss May Hit JPY250 Billion in March Mizuho Financial Group Inc.'s losses stemming from the United  States subprime mortgage crisis could bloat up to JPY250 billion  in the fiscal year ending in March 2008 instead of the  JPY170 billion forecast at the end of September, Japan Times  says, citing banking industry sources. According to the report, the sources said that the expected  losses are blamed on Mizuho Securities Co., which got burned in  securities investments amid the subprime crisis. The Times recounts that in December 2007, Mizuho Securities said  it would issue JPY150 billion worth of new shares to parent  Mizuho Corporate Bank in order to reload its capital.   However, with the loss estimate for FY2007-08 rising, Mizuho  Securities might need a further cash infusion, considering that  it is due to merge with Shinko Securities Co. in May, the report  says. Mizuho has been forced to put off the merger with Shinko from  January to May 2008 after incurring net losses for the six-  month period ended September 31, 2007, due to the subprime woes,  the Times explains.  The delay became necessary as the two  merger partners need more time to revise their stock swap ratio.
THE TROUBLED COMPANY REPORTER - ASIA PACIFIC  Today's Top Stories have been selected from the Troubled Company Reporter -  Asia Pacific. To receive the Full TCR-AP please CLICK HERE.