March 31, 2008   CLEAR CHANNEL: Fitch to Keep 'BB-' Ratings if Sale Is Canceled Fitch Ratings stated that in line with previous guidance, Clear Channel Communications' 'BB-' Issuer Default Rating (IDR) and Senior Unsecured Ratings would remain in place if the going- private transaction is not completed. Fitch originally downgraded Clear Channel's ratings to 'BB-' from 'BBB-' on Nov. 16, 2006 after the company announced it had executed a definitive merger agreement with a private equity group to be acquired for over US$26 billion.  At that time, Fitch stated that the consummation of the going-private transaction would likely result in lower ratings, but that any cancellation of the merger would not result in any upward movement of the 'BB-' ratings, as management demonstrated a tolerance for greater leverage. Clear Channel has significant debt maturities coming due over the next three years, including its bank facility. Fitch believes the risk of financial policy revisions must be properly reflected in the ratings on any future market transactions that may be used to re-finance these maturities. Executive management employment agreements extend into 2014. Based in San Antonio, Texas, Clear Channel Communications Inc. (NYSE:CCU) -- http://www.clearchannel.com/ -- is a media and entertainment company specializing in "gone from home" entertainment and information services for local communities and premiere opportunities for advertisers.  The company's businesses include radio, television and outdoor displays. Outside U.S., the company operates in 11 countries -- Norway, Denmark, the United Kingdom, Singapore, China, the Czech Republic, Switzerland, the Netherlands, Australia, Mexico and New Zealand.  As of Dec. 31, 2007, it owned 717 core radio stations, 288 non-core radio stations which are being marketed for sale and a leading national radio network operating in the United States.
THE TROUBLED COMPANY REPORTER - ASIA PACIFIC  Today's Top Stories have been selected from the Troubled Company Reporter -  Asia Pacific. To receive the Full TCR-AP please CLICK HERE.