November 2, 2007   AES CORP: Prices Cash Tender Offer for Senior Notes The AES Corporation disclosed the determination of the pricing  for its tender offer to purchase up to US$1.24 billion of  certain of its outstanding senior notes in accordance with the  terms and conditions described in its Offer to Purchase and the  related Letter of Transmittal, each dated Oct. 16, 2007. The total consideration for each series of Notes was determined  as of 2:00 p.m., New York City time, on Oct. 29, 2007, using the  yield of the U.S. Treasury reference security plus a fixed  spread of 50 basis points.   1) Title of Security: 8.75% Senior Notes due 2008    CUSIP/ISIN Numbers: 00130HAV7    Aggregate Principal Amount Outstanding: 201,809,000    Acceptance Priority Level: 1    Maturity Date/Earliest Redemption Date: June 15, 2007    Par Amount/Earliest Redemption Price*: US$1,000.00    Early Tender Premium*: US$30.00    Reference Security: 5.125% U.S.T. Note due June 30, 2008    Bloomberg Reference Page: PX3    Fixed Spread (basis points): +50 2) Title of Security: 9% 2nd Priority Sr. Sec. Notes due 2015    CUSIP/ISIN Numbers: 00130HBB0, U0080RAG5    Aggregate Principal Amount Outstanding: US$600,000,000    Acceptance Priority Level: 2    Maturity Date/Earliest Redemption Date: May 15, 2008    Par Amount/Earliest Redemption Price*: US$1,045.00    Early Tender Premium*: US$30.00    Reference Security: US$5.625% U.S.T. Note due May 15, 2008    Bloomberg Reference Page: PX3    Fixed Spread (basis points): +50 3) Title of Security: 8.75% Second Priority Senior Secured                         Notes due 2013    CUSIP/ISIN Numbers: 00130HBA2, U0080RAF7    Aggregate Principal Amount Outstanding: US$1,200,000,000    Acceptance Priority Level: 3    Maturity Date/Earliest Redemption Date: May 15, 2008    Par Amount/Earliest Redemption Price*: US$1,043.75    Early Tender Premium*: US$30.00    Reference Security: US$5.625% U.S.T. Note due May 15, 2008    Bloomberg Reference Page: PX3    Fixed Spread (basis points): +50 * Per US$1,000 principal amount of Notes that are accepted for    purchase.                   8.75% Senior Notes due 2008  The yield on the Reference Security for the 2008 Notes was  4.087% and the tender offer yield was 4.587%.  Accordingly,  holders whose 2008 Notes that have validly tendered and not  withdrawn prior to 5:00 p.m., New York City time, on Oct. 29,  2007 and that are accepted for purchase by AES will receive  Total Consideration of US$1,025.27 per US$1,000 principal amount  of 2008 Notes tendered, plus any accrued and unpaid interest  from the last interest payment date for the 2008 Notes to, but  not including, the early settlement date, which AES occurred  Oct. 30, 2007.  Holders whose 2008 Notes that are validly  tendered after 5:00 p.m., New York City time, on Oct. 29, 2007  and at or prior to 12:00 midnight, New York City time, on Nov.  13, 2007 and that are accepted for purchase by AES will receive  the Total Consideration minus the Early Tender Premium of  US$30.00 per US$1,000 principal amount of 2008 Notes, or the  Tender Offer Consideration, plus any accrued and unpaid interest  from the last interest payment date for the 2008 Notes to, but  not including, the final settlement date, which AES expects will  occur on Nov. 14, 2007.         9% Second Priority Senior Secured Notes due 2015  The yield on the Reference Security for the 2015 Notes was  4.123% and the tender offer yield was 4.623%.  Accordingly,  holders whose 2015 Notes that have been validly tendered and not  withdrawn prior to 5:00 p.m., New York City time, on Oct. 29,  2007 and that are accepted for purchase by AES will receive  Total Consideration of US$1,067.01 per US$1,000 principal amount  of 2015 Notes tendered, plus any accrued and unpaid interest  from the last interest payment date for the 2015 Notes to, but  not including, the early settlement date, which AES  occured  Oct. 30, 2007.  Holders whose 2015 Notes that are validly  tendered after 5:00 p.m., New York City time, on Oct. 29, 2007  and at or prior to 12:00 midnight, New York City time, on Nov.  13, 2007 and that are accepted for purchase by AES will receive  the Total Consideration set forth above minus the Early Tender  Premium of US$30.00 per US$1,000 principal amount of 2015 Notes,  or the Tender Offer Consideration, plus any accrued and unpaid  interest from the last interest payment date for the 2015 Notes  to, but not including, the final settlement date, which AES  expects will occur on Nov. 14, 2007.      8.75% Second Priority Senior Secured Notes due 2013  The yield on the Reference Security for the 2013 Notes was  4.123% and the tender offer yield was 4.623%.  Accordingly,  holders whose 2013 Notes that have been validly tendered and not  withdrawn prior to 5:00 p.m., New York City time, on Oct. 29,  2007 and that are accepted for purchase by AES will receive  Total Consideration of US$1,063.03 per US$1,000 principal amount  of 2013 Notes tendered, plus any accrued and unpaid interest  from the last interest payment date for the 2013 Notes to, but  not including, the final settlement date, which AES expects will  occur on Nov. 14, 2007.  Holders whose 2013 Notes are validly  tendered after 5:00 p.m., New York City time, on Oct. 29, 2007  and at or prior to 12:00 midnight, New York City time, on Nov.  13, 2007 will receive the Total Consideration set forth above  minus the Early Tender Premium of US$30.00 per US$1,000  principal amount of 2013 Notes, or the Tender Offer  Consideration, plus any accrued and unpaid interest from the  last interest payment date for the 2013 Notes to, but not  including, the final settlement date.                   Tender Offer Expires Nov. 13 Rights to withdraw tendered Notes terminated at 5:00 p.m., New  York City time, on Oct. 29, 2007.  As of such time,  US$192,501,000 principal amount of 2008 Notes, US$598,000,000  principal amount of 2015 Notes and US$1,188,039,000 principal  amount of 2013 Notes had been validly tendered and not  withdrawn.  The tender offer will expire at 12:00 p.m. midnight,  New York City time, on Nov. 13, 2007, unless extended or earlier  terminated by AES.  AES may increase or modify the Tender Cap  without extending withdrawal rights to Holders. If the aggregate  principal amount of Notes validly tendered and not withdrawn at  the Expiration Time exceeds the Tender Cap, the Company will  (subject to the terms and conditions of the offer) limit the  Notes it accepts pursuant to the Tender Cap and in accordance  with the acceptance priority levels as set forth in the Offer to  Purchase.  Since the 2008 Notes and the 2015 Notes have an  acceptance priority level of 1 and 2, respectively, and the  aggregate principal amount of the 2008 Notes and the 2015 Notes  combined is less than the Tender Cap, neither the 2008 Notes nor  the 2015 Notes will be subject to proration; only the 2013 Notes  will be subject to proration. The tender offer is conditioned on the satisfaction of certain  conditions.  If any of the conditions is not satisfied, AES is  not obligated to accept for payment, purchase or pay for, and  may delay the acceptance for payment of, any tendered Notes, in  each event, subject to applicable laws, and may even terminate  the tender offer. Citi is the Dealer Manager for the tender offer.  Global  Bondholder Services Corporation is acting as the Information  Agent and Wells Fargo Bank, National Association is acting as  the Depository.  The offer is made only by an Offer to Purchase  dated Oct. 16, 2007, and the information in this news release is  qualified by reference to the Offer to Purchase.  Persons with  questions regarding the offer should contact the Dealer Manager,  toll-free at 800-558-3745 or collect at (212) 723-6106. Requests  for documentation may be directed to the Information Agent,  toll-free at (866) 294-2200.                      About AES Corporation Headquartered in Arlington, Virginia, AES Corporation (NYSE: AES) -- http://www.aes.com/ -- is a power company is a holding company that through its subsidiaries, operates a portfolio of electricity generation and distribution businesses in 28 countries on five continents.  The company's employs 30,000 people.  It operates two types of businesses.  The distribution business, which it refers to as Utilities and the generation business, where it sells power to wholesale customers, such as utilities or other intermediaries.  In addition to its traditional generation and distribution operations, it is also developing an alternative energy business.  During the year ended Dec. 31, 2006, it operated in seven segments, which include Latin America Generation, Latin America Utilities, North  America Generation, North America Utilities, Europe & Africa  Generation, Europe & Africa Utilities and Asia Generation. AES has been in Eastern Europe for over ten years, since it acquired three power plants in Hungary in 1996.  Currently, AES has two distribution companies in Ukraine, which serve 1.2 million customers and generation plants in the Czech Republic and Hungary.  AES is also the leading company in biomass conversion in Hungary, generating 37% of the nation's total renewable generation in 2004.                          *     *     * As reported in the Troubled Company Reporter on Oct. 12, 2007, Moody's Investors Service affirmed The AES Corporation's Corporate Family Rating at B1 and the senior unsecured rating assigned to its new senior unsecured notes offering at B1 following its upsizing to US$2 billion from US$500 million. Fitch Ratings assigned a 'BB/RR1' rating to AES Corporation's US$2 billion issuance of senior unsecured notes maturing 2015 and 2017.  AES' long-term Issuer Default Rating is rated 'B+' by  Fitch.  Fitch said the rating outlook is stable.