February 19, 2008   COSAN SA: S&P Says Benalcool Mill Buyout Has No Impact on Rating Standard & Poor's Ratings Services disclosed that the  acquisition of the Benalcool sugar mill, part of the so-called  Grupo J. Pessoa (not rated), has no impact on its rating on  Cosan S.A. Industria e Comercio (BB/Stable/--).  The acquisition  will add 1.3 million tons of sugar cane crushing capacity to  Cosan's 40 million ton existing capacity and about US$40 million  in net sales. The total acquisition price was approximately  US$60 million (BRL107 million) and will be paid in cash.  The  Benalcool mill adds US$16 million (BRL28 million) of net debt,  which will not affect Cosan's credit metrics.  The ratings  incorporate Cosan's aggressive growth strategy and the potential  challenges of integrating acquired assets, as reflected in its  robust capital expenditure program, which should reach about  US$450 million by April 2008.  Cosan recently concluded its  capitalization program, adding approximately US$1 billion to its  cash position.  S&P sees the company's strong liquidity as an  important mitigating factor for its aggressive growth plans, and  for expected difficult operating results in fiscal 2008. Headquartered in Sao Paulo, Brazil, Cosan S.A. Industria e  Comercio, is the third largest sugar producer in the world.  In  2004/2005 it crushed more than 26 million tons of sugar cane in  fourteen mills located in the Central South region of Brazil,  with sugar sales of 2.3 million tons and ethanol sales of 825  million liters.
THE TROUBLED COMPANY REPORTER - LATIN AMERICA  Today's Top Stories have been selected from the Troubled Company Reporter -  Latin America. To receive the Full TCR-LA please CLICK HERE.